编者按 2024年上市公司中报披露收官。数据显示，披露中报的5346家上市公司营业收入合计为34.87万亿元，同比下降0.51%；实现归母净利润2.9万亿元，同比下降3.09%。中国上市公司协会数据显示，截至8月31日，有3032家公司营收实现正增长，4141家公司实现盈利，占比约78%。A股整体盈利能力小幅上升，上半年A股整体销售毛利率为17.89%。食品饮料、汽车、保险、技术硬件与设备、公用事业增速相对领先。本期资本市场聚焦保险、化工、机械设备和汽车领域的上市公司中期财报。整体来看，我国上市公司产业布局、产品结构、市场拓展持续优化，努力为高质量发展蓄势赋能。
2024年上市公司中报披露收官。数据显示，披露中报的5346家上市公司营业收入合计为34.87万亿元，同比下降0.51%；实现归母净利润2.9万亿元，同比下降3.09%。中国上市公司协会数据显示，截至8月31日，5340家上市公司实现营业收入34.89万亿元，净利润3.13万亿元。其中，3032家公司营收实现正增长，4141家公司实现盈利，占比约78%。
产业布局和产品结构持续优化
数据显示，2024年上半年，全部A股、全部A股非金融、全部A股非金融石油石化营收累计同比增速分别为-0.51%、-0.57%、-0.84%。从2021年起，各主要板块营收增速整体呈现下滑态势，2024年上半年，全部主板、创业板、科创板、北交所营收增速分别为-0.78%、2.73%、2.77%和-7.15%。全部A股归母净利润累计同比下降3.09%。从2021年起，主要板块归母净利润增速整体呈现下滑态势，2024年上半年，全部主板、创业板、科创板、北交所归母净利润增速分别为-2.82%、-3.99%、-25.06%和-19.70%。
A股整体盈利能力小幅上升，上半年A股整体销售毛利率为17.89%。分行业看，大类行业中食品饮料、汽车、技术硬件与设备、公用事业增速相对领先。技术硬件与设备、运输两大行业营收同比增速最快，均超过10%。汽车与汽车零部件、保险、软件与服务等6个行业增速在5%以上。从近5年上半年对比来看，技术硬件与设备、保险行业营收增速创出新高。食品饮料与烟草、汽车与汽车零部件、技术硬件与设备3个行业归母净利润同比增速最快，均超过20%。公用事业、运输、保险、家庭与个人用品4个行业增速较高，在10%以上。从近5年上半年对比来看，食品饮料与烟草、公用事业行业归母净利润增速创出新高。
2024年上半年，A股有2612家公司实现归母净利润正增长，占比为49%。其中净利润增长100%以上的公司617家，50%—100%之间的有396家，50%以下的1599家，占比分别为12%、7%及30%。2734家公司净利润呈现负增长局面。在上半年营收排行榜中，前三名齐超万亿元，“两桶油”稳居榜单前二。剔除石油石化及金融企业后，中国建筑以1.14万亿元的营收居首位，中国移动、中国中铁(601390)、中国铁建(601186)紧随其后，上半年营收均突破5000亿元。上市公司盈利方面，前十名大多来自于金融行业，工行、建行、农行和中行均以超千亿元的净利润稳居前四。
科创板方面，盈利居前十的主要来自能源和半导体公司。百利天恒-U以46.7亿元的净利润位居首位。创业板方面，宁德时代以228.6亿元的净利润位居第一。北交所方面，贝特瑞以4.9亿元的净利润位居第一。从上半年A股净利润增幅看，安利股份(300218)、爱丽家居(603221)、毅昌科技(002420)排名居前，上半年净利润增幅分别为9821%、8516%、6217%。
中国上市公司协会相关负责人对记者表示，我国上市公司产业布局、产品结构、市场拓展持续优化，努力实现价值创造与投资者回报良性互促，为高质量发展蓄势赋能。
工业生产业绩分化明显
中国上市公司协会数据显示，工业生产业绩分化明显。上半年，上游采矿业，电力、热力、燃气及水生产和供应业净利润分别增长1.36%、17.84%。制造业整体利润有所下滑，其中电子、轻工制造等行业实现较好增长，净利润增速超15%。上半年上市公司实现海外业务收入3.83万亿元，同比增长12.84%。从“新三样”到电子、生物医药等多行业，上市公司加速全球化布局。
在工业领域，化工和机械设备板块上市公司的中报业绩稳定。兴业研究首席化工行业研究员梁博对记者表示，从418家基础化工上市公司的中报数据看，增收不增利、板块分化加剧、资本支出放缓、研发投入扩大是主要特征。上半年基础化工板块实现营收10784亿元，同比增长2.1%；实现净利润699亿元，同比下降5.6%。其中351家盈利，67家亏损，亏损比例约16%，与2023年同期持平。从变化趋势看，净利润增长的有185家，持平的有33家，下滑的有200家。基础化工企业细分板块之间分化明显。
展望下半年，梁博表示，基础化工行业复苏之路依然曲折。供给端，新产能仍在陆续投产。需求端，虽然内需企稳，但外需市场仍存在较大不确定性。部分基础化工产品供给过剩的压力依然存在。在布局园区化、技术绿色化、产品高端化的趋势下，企业之间的经营情况将加速分化。部分产能布局不合理、技术落后，且产品差异化不足的企业，其市场空间将被进一步挤压。而积极优化产能布局、研发新工艺、推动产品升级的企业，有望在激烈的竞争中胜出。预计到2025年下半年，市场供需将趋于平衡，基础化工行业的景气度也将得以明显提升。
2024年上半年机械设备板块实现营业收入9249亿元，同比增长4.1%；实现净利润672亿元，同比下降0.9%。机械设备子板块较多。其中，金属制品行业实现营业收入1463亿元，同比增长31.7%，是增速最高的板块；磨具磨料行业实现营业收入73亿元，同比下降46.7%，是下滑幅度最大的板块。
兴业研究高端装备行业高级研究员邹刚对记者表示，机械设备行业面临需求放缓、盈利下滑等挑战，出口是亮点，呈现快速增长趋势。上半年机械设备板块整体毛利率为19.5%，该板块境外收入为2010亿元，同比增长16%，出口成为行业发展的重要亮点。展望下半年，位于建筑和制造产业链中游的机械设备行业依然面临复杂的市场环境，需求和竞争是企业发展的重要挑战。随着综合竞争力的提升，出海成为企业发展的重要机遇。从全球来看，我国机械设备企业市场份额依然较低，海外仍有广阔发展空间。
